Глава 3. Анализ факторов, влияющих на объем инвестиций

Все расчеты были выполнены на основе данных, которые находятся приложении. Первый фактор, который был рассмотрен, это уровень ВВП. Так как коэффициент корреляции стремится к 1, а именно равен 0,993, то существует взаимосвязь между инвестициями в основной капитал и уровнем ВВП. С помощью функции ЛИНЕЙН находим параметры регрессионного уравнения.

Рисунок 1.

Из таблицы 2 видно, что коэффициент а=-683,5 и коэффициент b=0,22. Если ВВП увеличится на 1 млрд. рублей, то инвестиции в основной капитал увеличатся на 21 млрд. рублей. Для проверки значимости коэффициентов, нужно разделить стандартную ошибку коэффициента на каждый коэффициент. В данном случае они значимы, так как (-0,32 для а и 0,04 для b) <0,5.

Коэффициент детерминации равен 0,98, значит, 98% вариации инвестиций объясняется вариацией уровня ВВП РФ.

Для определения наличия или отсутствия автокорреляции применяется критерий Дарбина-Уотсона. В данном примере автокорреляция остатков равна 0,79, следовательно, автокорреляция есть и она положительная. Она вызвана инерцией.

Проверка уравнения на значимость в целом. Для проверки значимости уравнения нужно сравнить Fстат. с Fкритическим. Fкр. находится с помощью функции FРАСПОБР и равна 12,2 на уровне 1%. Так как Fстат. > Fкр. уже на уровне 1% значит уравнение статистически значимо.

Строим прогноз на 2009 год, но этот прогноз будет верным, только если все условия будут неизменными. Если объем ВВП в среднем увеличится на 10%, то объем инвестиций в основной капитал составит 4139,1 млрд. рублей. Строим 60% доверительный интервал, получаем, что ожидаемый инвестиций в 2009 году лежат в интервале от 3839,2 до 4439 млрд. рублей.

Следующий рассмотренный фактор - доходы федерального бюджета. Так как коэффициент корреляции стремится к 1 (равен 0,984), то взаимосвязь существует. Количество инвестиций зависит от объема доходов федерального бюджета. Через функцию ЛИНЕЙН находим параметры регрессионного уравнения.

Рисунок 2.

Коэффициент а=-164,18, а коэффициент b=0,88. Если объем дохода увеличится на 1 млрд. рублей, то объем инвестиций увеличится на 88 млрд. рублей. Коэффициенты а, b значимы, так как указанное выше соотношение меньше 0,5 ( а=-1,9 и b=0,06).

Также можно сказать, что раз коэффициент детерминации равен 0,986, то 97% вариации инвестиций объясняется вариацией объема дохода РФ.

С помощью критерия Дарбина-Уотсона находим автокорреляцию, она равна 0,96. Автокорреляция присутствует, положительная.

Проверка уравнения на значимость в целом. Так как Fстат. > Fкр. уже на уровне 1% значит уравнение статистически значимо.

Следующий фактор, от которого зависит объем поступающих прямых инвестиций - расходы госбюджета. Судя по коэффициенту корреляции, можно сказать, что инвестиции в большей мере зависят от этого фактора, чем от всех остальных (коэффициент корреляции равен 0,996). В этом случае на 99% изменения инвестиций зависят от расходов федерального бюджета. Через функцию ЛИНЕЙН находим коэффициенты регрессионного уравнения.

Рисунок 3

Из рисунка 3 видно, что коэффициент а=-348, b=1,18, следовательно, при изменении расходов госбюджета на 1 млрд. рублей, объем инвестиций увеличится на 118 млрд. рублей. Коэффициенты статистически значимы, так как меньше 0,5.

С помощью критерия Дарбина-Уотсона находим автокорреляцию, равна 1,42. Автокорреляция есть, положительная.

Проверка уравнения на значимость в целом. Так как Fстат. > Fкр. уже на уровне 1% значит уравнение статистически значимо.

Сделав прогноз на 2009 год, можно сказать, что объем инвестиций будет равен 4105,5 млрд. рублей, в том случае если расходы федерального бюджета в среднем изменятся на 10%, но не стоит забывать, что прогноз будет верным только при неизменных остальных условиях. Строим 60% доверительный интервал для ожидаемого объема инвестиций, получается, что объем инвестиций лежит в интервале от 3878,6 млрд. рублей до 4106,4 млрд. рублей.

Остаются еще два факторы, которые были рассмотрены в ходе данной работы. Один из них - это денежные доходы в среднем на душу населения. Коэффициент корреляции равен 0,987, следовательно, зависимость существует. При помощи функции ЛИНЕЙН находим коэффициенты уравнения.

Рисунок 4

Коэффициент а=-582,2, коэффициент b=0,57. В этом случае изменения объема инвестиций зависят от изменения денежных доходов населения на 97%. Проверка уравнения на значимость в целом. Так как Fстат. > Fкр. уже на уровне 1% значит уравнение статистически значимо.

Находим автокорреляцию с помощью критерия Дарбина-Уотсона, равна 0,68. Следовательно, автокорреляция положительная.

Последний фактор, от которого зависит объем инвестиций - это среднемесячная номинальная заработная плата одного работника. Коэффициент корреляции равен 0,993, больше чем коэффициент корреляции у денежных доходов населения, следовательно, инвестиции зависят больше от объема заработной платы, чем от доходов населения. А изменения объема инвестиций объясняются 97% изменений среднемесячной номинальной заработной платы, так как коэффициент детерминации равен 0,975.

Проверка уравнения на значимость в целом. Так как Fстат. > Fкр. уже на уровне 1% значит уравнение статистически значимо.

Находим автокорреляцию через критерий Дарбина-Уотсона, равна 0,64. Автокорреляция есть, положительная.

Рисунок 5

Итак, на основе сделанной работы можно сделать вывод, что объем инвестиций в основной капитал России в большей мере зависит от расходов федерального бюджета, а меньше всего зависит от доходов федерального бюджета.